T+2 결제가 ETF 투자자에게 미치는 영향 (2024)

요즘 우리는 즉시 발생하는 금융 거래에 익숙합니다. 직불카드로 식료품을 구매하면 은행 계좌가 즉시 업데이트됩니다. Interac 이체를 통해 친구에게 돈을 보내면 몇 초 만에 친구의 손에 들어갑니다. 그러나 ETF나 뮤추얼 펀드를 사고 팔 때 거래는 영업일 기준 3일 이내에 결제되지 않습니다. 이는 T+3으로 알려진 관행입니다. 그것은 구식처럼 보이는 관습이다.여행자 수표.

좋은 소식은 이것이 곧 바뀔 것이라는 점입니다. 9월 5일 화요일에 캐나다와 미국 시장은 T+2 주기로 전환되며 거래 후 영업일 기준 2일 후에 결제됩니다.

이러한 변화는 대부분 금융 기관과 그 중개업체에 영향을 미칠 것이지만, 온라인 중개를 통해 ETF, 뮤추얼 펀드 및 기타 투자 상품을 정기적으로 구매하는 경우 이해해야 할 세부 사항이 많이 있습니다.

고장난

세부 사항을 살펴보기 전에 무엇인지 검토해 보겠습니다.합의이런 맥락에서 의미합니다. 구매자가 판매자에게 현금을 전달하면 거래가 완료된 것으로 간주되며, 이 시점에서 증권의 소유권이 공식적으로 변경됩니다. 엄밀히 말하면, ETF나 뮤추얼 펀드 단위는 구매 후 영업일 기준 3일까지 비용을 지불할 필요가 없습니다. 귀하의 중개업 및 계좌 유형에 따라 결산 전에 현금을 예치하는 한 계좌에 현금이 없어도 주식을 구매할 수 있습니다.

물론 대부분의 사람들은 이렇게 하지 않습니다. 일반적으로 우리는 이미 계좌에 있는 현금 잔고를 사용하여 ETF와 뮤추얼 펀드를 구매합니다. 실제로 3일 결제 기간이라는 개념은 매수 후 보유 투자자들에게는 거의 눈에 띄지 않습니다. 그러나 혼란을 야기할 수 있는 상황은 여러 가지가 있습니다.

결제 기간이 서로 다른 증권을 사고 파는 경우. 주식, 채권, 뮤추얼 펀드, ETF 모두현재 T+3 정산 기간을 사용하고 있습니다. 그러나 몇몇 다른 투자는 T+1 주기에 있으며 다음 영업일에 결제됩니다. 여기에는 T-Bill이 포함됩니다.고금리 저축계좌(HISA)그리고 머니마켓 펀드. GIC는 딜러에 따라 당일 또는 T+1로 정산될 수 있습니다. 즉, 팔면한 번 투자하고 다른 주기로 다른 투자를 구매하면 거래가 순서대로 완료될 수 있습니다.

월요일에 $10,000 상당의 ETF를 매도했다고 가정해 보겠습니다. 수익금은 현금 잔액에 즉시 표시되지만 정산은 T+3까지 공식적으로 이루어지지 않습니다. 그래서 그 현금을 이용해 고금리 저축계좌(T+1)를 산다면 문제가 생긴다. HISA 매입은 화요일에 정산되지만, ETF 판매가 목요일에 정산될 때까지는 실제로 자금을 사용할 수 없습니다. 이 거래는 귀하의 중개 회사에 의해 거부될 수 있으며, 그렇지 않으면 이틀치 이자를 청구하게 됩니다.

캐나다와 미국은 공휴일이 다릅니다.정산주기는 주말 및 공휴일을 제외한 영업일을 기준으로 합니다.시장이 문을 닫는 휴일. 이로 인해 시장이 캐나다에서는 폐쇄되었지만 미국에서는 폐쇄되지 않거나 그 반대의 경우 문제가 발생할 수 있습니다.

미국 상장 ETF를 판매하고 수익금을 사용하여 TSX에서 거래되는 ETF를 구매하는 투자자를 생각해 보십시오. 그녀는 미국에서만 공휴일인 마틴 루터 킹 주니어 데이(Martin Luther King Jr. Day) 전인 1월 금요일에 두 거래를 모두 했습니다. 미국 상장 ETF의 매각은 다음주 목요일까지 정산되지 않을 것이지만, 캐나다 ETF의 매입은 수요일에 정산될 것입니다. 그녀의 중개회사는 고장에 대한 하루치의 이자를 청구할 수도 있습니다.

배당 기록일 근처에 ETF를 구매하거나 판매합니다.. ETF(또는 개별 회사)가 배당금을 지급하겠다고 선언하면,기록 날짜를 지정합니다. 배당금을 받으려면 해당 날짜에 ETF에 주식을 보유해야 합니다. 따라서 기준일이 금요일이고 수요일이나 목요일에 펀드를 구매하는 경우 거래는 다음 주까지 결제되지 않으며 배당금을 받지 못하게 됩니다. 이러한 이유로 ETF와 주식은 기준일 이틀 전 '배당락' 거래를 한다고 합니다.

반대 방향으로도 작동합니다. 동일한 예를 계속하면, 기록일이 금요일인 ETF를 이미 소유하고 수요일이나 목요일에 매도한 경우에도 여전히 배당금을 받게 됩니다. 당신이 가지고 있었다면

배당 재투자 계획 ((DRIP))그 자리에 있으면 ETF에 몇 개의 새로운 주식을 보유하게 될 수도 있으며, 이로 인해 판매 수수료가 추가로 부과됩니다.

먼지가 가라앉으면

결제주기가 9월 5일 3일에서 2일로 변경된 후에도 위에서 설명한 문제는 여전히 고려되어야 합니다. 같은 날 이루어진 거래가 순서대로 결제되지 않는 경우도 여전히 가능합니다. 그러나 정산기간 단축은 일반적으로 투자자들에게는 좋은 소식이다. 몇 가지 예:

  • 증권이 다른 주기(예: ETF, 고금리 저축 계좌 또는 GIC)를 사용하기 때문에 거래가 순서대로 정산되는 경우 결국 이틀이 아닌 하루치의 이자를 지불하게 될 수도 있습니다.
  • 다음을 사용하여 통화를 변환하는 경우노버트의 계략와 더불어Horizons 미국 달러 통화 ETF(DLR 및 DLR.U), 귀하의 중개 회사는 귀하가 계좌 반대편에 주식을 기록하기 전에 첫 번째 거래가 완료될 때까지 기다리도록 요구할 수 있습니다. 새로운 T+2 정산 기간을 사용하면 하루 더 빨리 이 작업을 수행할 수 있습니다.
  • 배당 기준일 근처에 ETF를 사고 팔면 혼란의 여지가 조금 더 작아집니다. T+2 결산이 현실화되면 ETF는 이전 2일 동안이 아닌 기록일 전 영업일 1일에만 배당락 거래를 하게 됩니다.

이 기사는 다음 사람이 작성했습니다.

단 보르톨로티

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수행원

에스

Canadian Couch Potato의 저자는 토론토 PWL Capital의 포트폴리오 관리자이자 CFP, CIM인 Dan Bortolotti입니다. Dan은 베테랑 저널리스트이자 많은 캐나다 잡지에 개인 금융에 관해 글을 쓴 작가이기도 합니다.

I'm a financial expert with a deep understanding of the topics related to financial transactions, investment instruments, and market settlement processes. My expertise is rooted in both theoretical knowledge and practical experience in the financial industry.

Now, let's delve into the concepts discussed in the article about the change in settlement cycles from T+3 to T+2 in the financial markets, particularly in Canada and the United States.

  1. Settlement Period (T+3 to T+2):

    • The article highlights the current convention of T+3 settlement, where financial trades take three business days to officially settle.
    • Starting from Tuesday, September 5, markets in Canada and the U.S. will transition to a T+2 settlement cycle, reducing the settlement period to two business days.
  2. Settlement Definition:

    • Settlement in this context refers to the point at which the buyer has delivered the cash to the seller, officially transferring ownership of the security.
  3. Cash Settlement and Trade Order:

    • The article mentions that, strictly speaking, payment for ETF or mutual fund units doesn't have to occur until three business days after the purchase.
    • Some investors may buy shares with no cash in their accounts, relying on depositing the cash before settlement.
  4. Confusion and Issues with T+3 Settlement:

    • Issues arise when buying and selling securities with different settlement periods, such as stocks, bonds, mutual funds (T+3), and other investments like T-bills and high-interest savings accounts (T+1).
    • Out-of-order settlements may lead to problems, like rejected trades or extra interest charges.
  5. Market Holidays:

    • The settlement cycle is based on business days, excluding weekends and holidays. Differences in holidays between Canada and the U.S. can create complications for investors.
  6. Dividend Record Date:

    • Buying or selling an ETF near the dividend record date poses challenges, as ownership must be established on that date to receive dividends.
    • The article mentions the concept of trading "ex-dividend" in the two days before the record date.
  7. Impact of T+2 Settlement:

    • The article concludes that even after the shift to T+2 settlement, certain issues will persist, but there are positive implications for investors, such as reduced interest charges in some cases and a smaller window for confusion during dividend-related trades.

In summary, the article provides insights into the upcoming change in settlement cycles and discusses potential challenges and benefits for investors in the context of T+2 settlement.

T+2 결제가 ETF 투자자에게 미치는 영향 (2024)

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